매수할 주식종목과 매수 시기를 결정하는 방법

 

2023년 말 현재 미국의 두 주요 거래소인 나스닥과 뉴욕증권거래소에는 5,700개 이상의 주식이 상장되어 있습니다. 이는 트레이딩을 하거나 투자 관리에 적극적으로 참여하고자 하는 사람들에게 문제가 될 수 있습니다: 선택지가 너무 많은데 무엇을 매수할지 어떻게 결정할 수 있을까요?

 

분명한 대답은 조사하고 분석하는 것이지만, 무엇을 조사하고 분석해야 하는지에 대한 질문은 여전히 남아 있습니다. 저는 40여 년 동안 딜링룸(주식거래가 이루어지는 곳)과 금융시장에서 일하면서 이 문제에 접근하는 방법에 대해 많은 이론을 들었고, 저에게 효과가 있었던 프로세스를 정했습니다. 여러분에게도 의미가 있고 효과가 있기를 바라지만, 가장 중요한 것은 프로세스를 갖고 논리적인 순서대로 일을 하는 것입니다.

 

주식 트레이더와 투자자가 일반적으로 사용하는 분석에는 기술적 분석과 펀더멘털 분석의 두 가지 유형이 있습니다. 기술적 분석은 주로 차트, 즉 가격 이력을 시각적으로 표현한 차트를 보는 것입니다. 펀더멘털 분석은 이름에서 알 수 있듯이 주식을 분석하는 회사에 대한 근본적인 영향을 평가하는 것입니다: 경제 환경과 소비자 트렌드가 해당 기업의 비즈니스에 적합한가? 수익성이 있는가, 그렇다면 수익 증가를 기대할 수 있는가? 회사가 잘 운영되고 있는가? 유동성 문제가 없는 견고한 대차대조표를 보유하고 있나요? 시장 전체 및 해당 산업 또는 섹터의 경쟁사와 비교했을 때 주가는 어떻게 책정되어 있나요?

 

펀더멘털 분석은 많은 질문에 대한 답을 요구하기 때문에 대부분의 사람들이 차트를 선호할 것입니다. 특히 차트 패턴이나 신호가 상승 또는 하락을 나타내는 확실한 신호라고 믿고 해독하기 쉬운 경우, 처음에는 기본적 분석이 더 이해하기 어렵고 전문적 지식이 필요한 것처럼 보일 수 있습니다.

 

그러나 기술적 분석으로 시작하는 것은 일반적으로 실수입니다. 차트가 무엇을 말하든 경제가 전반적으로 하락하고 있거나 신기술이나 고객 트렌드의 변화로 인해 산업이 혼란을 겪고 있다면 그 영향을 받는 주식은 상승하지 않을 가능성이 높습니다. 기술적 분석과 차트 읽기는 주식 분석에서 중요한 위치를 차지하지만, 그것이 출발점이 되어서는 안 됩니다.

 

보다 논리적으로 연구를 구성하는 방법은 '하향식'(top-down)접근법이라고 합니다. 즉, 전반적인 경제 상황에 대한 평가로 시작한 다음 트렌드와 기술 발전을 살펴보는 것입니다. 이를 통해 현재 상황에서 어떤 종류의 비즈니스가 혜택을 받을 수 있는지 파악하고, 해당 그룹 내에서 과거 실적과 미래 전망이 가장 좋은 비즈니스로 범위를 더 좁힐 수 있습니다.

 

그런 다음 가치 관점에서 각각을 살펴봐야 합니다. 동종 업계보다 주가수익비율이 낮은 종목이 있는가, 그렇다면 그 이유는 무엇인가요? 회사가 경쟁에서 불리한 점이 있기 때문일 수도 있지만, 투자자들이 업계에서 더 트렌디한 다른 종목에 집중하다 보니 간과되는 경우도 있습니다.

 

이 모든 것은 본인의 노력이 필요하지만 인생에서와 마찬가지로 트레이딩과 투자에서도 노력 없이는 많은 것을 성취하기 어렵습니다. 이 작업을 잠시 수행하면 일반적인 조건과 추세에서 이익을 얻을 수있는 몇 가지 주식으로 빠르게 좁힐 수 있음을 알게 될 것입니다. 잠재력이 크거나 가치가 높기 때문일 수도 있고, 이상적인 세계에서는 둘 다일 수도 있지만 일반적으로 열린 마음을 유지하면 얼마 지나지 않아 한 종목에 도달할 것입니다.

 

그다음에야 차트를 생각하게 됩니다. 차트의 주된 목적은 매수 시점과 매도 시점을 결정하는 데 도움을 주는 것입니다. 이를 위한 마법의 시스템은 없지만 일반적으로 핵심은 단순하게 유지하는 것입니다. 예를 들어 주식이 기존 박스권의 바닥에 있다면 단기적으로 상승할 가능성이 높으므로 지금이 매수하기에 좋은 시기일 수 있습니다. 반면에 고점 부근에 있다면 관망하세요. 다시 박스권으로 되돌아가 향후 더 좋은 매수 기회가 생길 수 있습니다.

 

하지만 리서치에서 '상승해야 하는' 종목을 가리킨다고 해도 반드시 상승한다는 보장은 없다는 점을 이해하세요. 상황이 바뀔 수도 있고, 다른 사람들이 보고 있는 중요한 사항을 놓쳤을 수도 있습니다.그런 경우라면 그 종목에 매달리지 마세요. 틀렸다는 것을 인정하고 포지션을 줄이고 다시 시도하세요.