워렌 버핏이 방금 4억 3,500만 달러치 매입한 주식

 

버핏은 이 포지션을 계속 추가하고 있으며 현재 버크셔 해서웨이 포트폴리오에서 6번째로 큰 규모입니다.

 

최근 워런 버핏이 버크셔 해서웨이(BRK.A -0.60%)(BRK.B -0.17%)의 3850억 달러 포트폴리오에 추가할 만큼 흥미로운 종목이 많지 않습니다. 버핏은 버크셔를 통해 현재 강세장 기간 동안 단 몇 차례만 주식을 매입했습니다.

 

사실 버핏은 지난 6분기 동안 매수한 주식보다 매도한 주식이 더 많았습니다. 지난 분기에 버핏이 가장 많이 매각한 주식은 최대 보유 주식인 Apple의 일부와 버크셔의 파라마운트 글로벌 주식 전량, 그리고 버크셔의 HP 지분 전량입니다. 하지만 버핏은 2024년에도 최대 보유 종목 중 하나를 포함해 일부 종목을 꾸준히 추가하고 있습니다.

 

6월까지 버핏은 Occidental Petroleum(OXY -0.36%)에 4억 3,500만 달러를 추가로 투자하여 버크셔의 6번째로 큰 포지션으로 만들었습니다.

 

최근 증권거래위원회에 제출된 자료에 따르면 6월 5일부터 6월 17일 사이에 옥시덴탈 페트롤리엄을 매입한 것으로 나타났습니다. 버핏은 주당 60달러에 거래되는 옥시덴탈의 주식을 매입해 왔으며, 투자자들은 그의 뒤를 따르고 싶을 것입니다.

 

버핏이 영원히 보유할 계획인 주식

버핏은 2019년에 버크셔 해서웨이를 위해 100억 달러 규모의 우선주를 직접 매입하면서 옥시덴탈에 처음 투자했습니다. 이 100억 달러의 투자는 Occidental의 아나다코 인수 자금으로 사용되어 퍼미안 분지에서의 입지를 강화하는 데 도움이 되었습니다.

 

이 인수로 인해 아무도 예측할 수 없었던 에너지 시장의 어려운 시기(코로나19 팬데믹)를 앞두고 빚더미에 올라앉았지만 경영진은 어려운 환경을 훌륭하게 헤쳐 나갔습니다. 배당을 중단하고 전략적으로 자산을 매각하여 대차대조표를 축소함으로써 다시 한 번 탄탄한 기반을 다졌습니다.

 

이후 버핏은 옥시덴탈의 지분을 더 늘렸습니다. 가장 최근에 4억 3,500만 달러를 매입한 버크셔 해서웨이는 현재 발행 주식의 약 28.8%, 약 159억 달러 상당의 지분을 소유하고 있습니다. 또한 주당 59.62달러(현재 약 62.90달러)에 회사의 보통주를 더 매입할 수 있는 워런트를 포함하여 약 85억 달러의 우선주를 여전히 소유하고 있습니다(현재 주당 62.90달러에 거래됨).

 

버핏은 최근 버크셔 주주들에게 보낸 서한에서 에너지 주식을 무기한 보유할 계획이라며 옥시덴탈의 CEO인 비키 홀럽을 칭찬했습니다. 버핏은 "비키 홀럽의 리더십 아래 Occidental은 국가와 소유주 모두를 위해 올바른 일을 하고 있습니다."라고 썼습니다. "특히 미국 내 방대한 석유 및 가스 보유량과 탄소 포집 이니셔티브에 대한 리더십이 마음에 듭니다."

 

옥시덴탈은 올해 3분기에 마무리될 예정인 120억 달러 규모의 크라운록 인수를 통해 페르미안 분지에서 선도적인 입지를 더욱 강화할 예정입니다. 홀럽은 훨씬 더 큰 규모의 아나다코 인수와 마찬가지로 비필수 자산을 매각하여 Occidental의 대차대조표에 있는 부채 규모를 줄이는 방식을 따를 가능성이 높습니다. 5월 로이터 통신의 보도에 따르면 홀럽은 이미 10억 달러가 넘는 페르미안 자산의 매각을 검토하고 있습니다.

 

유가에 대한 큰 베팅

Occidental은 종합 에너지 회사이지만, 매출과 수익의 대부분은 시추에서 발생합니다. 이 회사는 토지를 매입하고 암석에서 석유를 분리하는 사업을 하고 있습니다. 즉, 수익은 유가에 크게 좌우됩니다.

 

작년 말 크라운록 인수를 발표할 당시에는 유가가 배럴당 70달러 이상을 유지할 경우 연간 10억 달러의 잉여현금흐름을 추가로 창출할 수 있을 것으로 예상했습니다.

 

현재 홀럽은 유가가 2025년까지 80달러에서 85달러 범위에서 유지될 것으로 예상하고 있습니다. 이달 초 OPEC+ 회원국들이 감산을 2025년까지 연장하는 계획에 합의한 후 유가는 타격을 받았지만, 8개 회원국이 10월부터 자발적 감산에서 다시 완화하기 시작할 수 있게 되었습니다. 그러나 원유 가격은 빠르게 80달러 수준으로 회복되었습니다.

 

버핏은 유가가 하락했을 때 옥시덴탈을 매수할 기회를 잡았고, 이미 약간의 회복으로 이익을 얻었습니다. 유가가 비교적 안정적으로 유지되더라도 Occidental은 주주들에게 상당한 현금 흐름을 창출할 수 있는 유리한 위치에 있습니다.

 

투자자들은 버핏의 리드를 따라야 할까요?

앞서 언급했듯이 버핏은 옥시덴탈 주가가 60달러 아래로 떨어질 때마다 주식을 매수하고 있습니다. 그 가격에서 주식은 선물 수익의 약 14배에 거래되고 있습니다. 이는 가치주 영역에 속하지만 다른 석유 생산업체나 통합 에너지 기업만큼 매력적인 밸류에이션은 아닙니다.

 

하지만 홀럽이 이끄는 Occidental은 인수와 비용 절감을 통해 훨씬 더 공격적으로 수익을 늘리고 있습니다. 이는 특히 유가가 지속적으로 상승할 경우 장기적으로 훨씬 더 나은 수익 성장을 가져올 수 있습니다. 이 전략은 상당한 위험을 수반하지만 장기적으로는 훨씬 더 많은 잠재적 성장을 가져올 수 있습니다. 그 동안 회사는 확실히 충분히 안정적이며, 배당금을 지급하면서 사업을 계속 성장시킬 수 있는 충분한 현금을 창출하고 있습니다.

 

https://www.fool.com/investing/2024/06/26/warren-buffett-bought-stock-hold-occidental-oxy/