가족사업은 어떻게 세계 최고의 부를 이룩했나

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초부유층의 투자를 관리하는 패밀리 오피스는 미국에서 홍콩, 싱가포르에 이르기까지 세계에서 가장 빠르게 부를 창출하는 기관 중 하나가 되었습니다. 150여 년 전, 미국의 금융가 존 피어폰트 모건이 자신의 미술품 수집을 위한 개인 투자 부문을 설명하기 위해 처음 사용한 이 용어는 이제 금융 시스템의 초석이 되었습니다.

 

이코노미스트 인텔리전스 유닛과 DBS 프라이빗 뱅크의 자료를 인용한 미국 미디어 그룹 포브스의 1월 보고서에 따르면, 1980년대 소수의 그룹으로 시작한 이 분야는 현재 전 세계적으로 약 15,000개의 사무소가 있으며 자산 규모는 5조 9천억 달러로 추산됩니다.

 

 

일부 자산 관리자들은 오피스 수가 더욱 증가하여 초부유층 개인과 글로벌 경제를 모두 풍요롭게 할 것으로 예상합니다. "우리는 패밀리 오피스에 대해 매우 낙관적입니다."라고 씨티 프라이빗 뱅크의 패밀리 오피스 그룹 책임자인 하네스 호프만은 말합니다. "[초부유층]의 부는 매우 빠른 속도로 창출되고 있으며, 이는 세계 경제와 금융 시스템에 좋은 일입니다."

 

이러한 사무소가 더 크고 정교해짐에 따라 이전에는 자금력과 전문성이 부족해 진출하지 못했던 세계 경제의 구석구석까지 그 영역을 넓혀가고 있습니다. 이제 이들은 높은 이자율과 미발달된 금융 부문으로 인해 현지 은행에서 자본을 조달하기 어려운 멕시코, 칠레 등 중남미와 아시아 시장의 중소기업에 서비스를 제공하고 있습니다.

 

소수의 직원이 근무하는 1인 기업부터 여러 가족을 대표하며 수억 달러를 관리하는 다회사 그룹에 이르기까지 업계는 다양하지만, 성장을 저해할 수 있는 여러 가지 위험에 직면해 있습니다.

 

첫째, 2030년까지 18조 3천억 달러에 달할 것으로 데이터 제공업체 Wealth-X가 추산한 다음 세대로의 막대한 부의 이전이 순조롭지 않을 수 있습니다. 일부 가족은 창업자이자 부를 창출한 사람이 사업에 덜 관여하면서 내분과 잘못된 결정으로 인해 돈을 잃는 이른바 '3세대의 저주'를 겪을 수 있습니다.

 

둘째, 패밀리 오피스는 균형 잡힌 포트폴리오를 중심으로 구축된 기존의 안전한 접근 방식에서 벗어나 더 높은 수익률을 찾아 더 위험한 사모 시장에 점점 더 많이 투자하고 있습니다. 1분기 씨티의 패밀리 오피스 및 투자 보고서에 따르면, 모든 지역에서 사모펀드에 대한 자산 배분이 증가했습니다.

 

3월에 발표된 Professional Wealth Management의 전 세계 54개 프라이빗 뱅크를 대상으로 한 설문조사에서도 88%가 올해 고객들을 위해 사모펀드에 대한 투자 수준을 늘릴 것으로 예상했으며, 90%는 사모채권 투자 수준을 늘리거나 유지할 것이라고 답했습니다. 주식(94%)과 채권(91%)도 여전히 인기가 높지만, 고수익 사모펀드와 부채에 대한 선호도가 높아짐에 따라 큰 승자와 큰 손실을 모두 가져올 수 있는 시장에서는 위험과 보상이 함께 따릅니다.

 

 

 

 

출처: YAHOO FINANCE, How the family office became one of the world’s fastest wealth generators