금융주에 투자하기

 

대부분의 사람들이 "금융권"이라는 말을 들으면 은행을 생각합니다. 비록 이것이 금융권에서 확실히 가장 큰 부분이지만, 몇몇 다른 종류의 회사들도 금융권에 포함되어 있습니다.

 

초보자를 위한 최고의 금융주

다음은 초보 투자자를 위한 현명한 선택인 성숙하고 이해하기 쉬운 금융 부문 비즈니스입니다:

 

버크셔 해서웨이 (BRK.A -0.34%) (BRK.B -0.56%)가 항상 금융권 주식으로 생각되는 것은 아닙니다. 하지만, 이 회사는 본질적으로 보험 회사이므로 엄밀히 말하면 이 부문의 일부입니다. 전설적인 투자자 워런 버핏이 이끄는 버크셔는 거대한 재보험 사업뿐만 아니라 GEICO의 모회사입니다. 이 회사의 투자자들은 거대한 주식 포트폴리오에 노출되며, 이 포트폴리오는 금융계 거물인 뱅크 오브 아메리카 (BAC 0.64%)와 아메리칸 익스프레스 (AXP -0.99%)의 큰 지분을 소유하게 됩니다.

 

JP모건체이스(JPM 0.88%)는 자산 규모가 가장 큰 미국 은행으로, 다양한 경제 환경에서 뛰어난 실적을 보유하고 있습니다. JP모건체이스를 반대하는 주장을 투자로 내세우기는 어렵습니다. 이 은행은 업계에서 가장 높은 수익성 지표를 지속적으로 게시하고 있으며, 소비자 은행과 투자 은행 모두에서 방대한 영업을 하고 있습니다.

 

비자(V -2.56%)는 세계에서 가장 큰 결제 네트워크를 운영하고 있습니다. 비자는 마스터카드(MA -2.13%)와 함께 결제 처리 산업에서 거의 독점에 가까운 절반을 차지하고 있습니다. 하지만 비자가 성장할 여지가 없다고 생각하는 실수를 하지 마십시오. 이 회사는 현재 40억 개 이상의 브랜드 직불 카드와 신용 카드를 통해 연간 약 14조 달러의 결제 금액을 처리하고 있습니다.

 

금융권 상장지수펀드(ETF)의 경우 뱅가드 파이낸셜스 ETF(VFH 0.07%)가 훌륭한 선택이 될 수 있습니다. 이 펀드는 투자자들에게 낮은 0.1%의 비용 비율(연간 투자 수수료)로 전체 금융권에 노출됩니다. 이 펀드는 시가총액에 따라 가중치가 부여된 수백 개의 금융권 주식에 노출되므로 펀드 자산의 더 많은 부분이 대형 금융사에 투자됩니다.

 

이미 언급한 3사 외에도 뱅크오브아메리카(BAC 0.64%), 씨티그룹(C 0.49%), 블랙록(BLK -0.8%), 모건스탠리(MS -1.16%) 등이 상위 보유 종목입니다.

 

금융주의 종류

금융 분야는 여러 종류의 회사들이 있습니다. 금융 분야의 회사들은 기능, 규모, 성장 가능성 등에 따라 매우 다양합니다.

 

금융 주식은 다음을 포함하여 여러 범주로 나눌 수 있습니다:

 

은행: 앞서 언급했듯이 은행 주식은 금융 부문의 대부분을 구성합니다. 여기에는 개인과 기업에 예금 계좌와 대출을 제공하는 Wells Fargo (WFC 0.72%)와 같은 상업 은행이 포함됩니다. 기관과 고액 투자자에게 서비스를 제공하는 Goldman Sachs (GS -2.17%)와 같은 투자 은행도 포함됩니다. JPMorgan Chase와 같은 일부 은행은 상업 고객과 기관 고객 모두에게 서비스를 제공합니다.

 

보험: 금융 부문에서 두 번째로 큰 부분은 손해 보험사, 생명 및 건강 보험사, 전문 보험사 및 보험 중개인을 포함하는 보험 하위 부문입니다. 버크셔 해서웨이는 보험 하위 부문에서 가장 큰 회사입니다. 여기에는 Lemonade (LMND -0.18 %)와 같은 소위 "인서테크" 회사도 포함됩니다.

 

금융 서비스: 은행이나 보험사로 분류되지 않고 투자 및 공공 시장과 관련된 서비스를 제공하는 회사도 있습니다. 신용평가사 S&P Global(SPGI 0.12%)과 선물거래소 CME Group(NYSE:CME)이 금융 서비스 제공업체입니다.

 

모기지 리츠: 모기지 및 기타 금융 부동산 상품을 소유한 회사, 즉 모기지 부동산 투자 신탁(mREITs)은 금융 분야의 또 다른 그룹입니다.

 

핀테크: 금융 산업을 위한 새로운 해결책을 만들기 위해 기술을 활용하는 회사 또는 핀테크 회사입니다. 비자, 페이팔 홀딩스(PYPL 0.19%), 블록(SQ 0.16%)이 이 범주에 속합니다.

 

SPAC: 특수 목적 인수 회사, 또는 SPAC는 다른 회사를 상장하기 위해 존재하지 않는 사업 운영이 없는 회사입니다. "백지 수표" 회사라고도 알려진 SPAC은 금융 부문의 일부로 여겨집니다.

 

금융권 투자 분석

투자자는 주가수익비율(P/E)과 같은 표준 지표와 맞춤형 부문별 지표를 모두 사용하여 금융 산업 투자를 평가할 수 있습니다. 금융 산업의 은행 및 보험 부문의 경우 투자자가 고려해야 할 몇 가지 중요한 지표가 있습니다.

 

이러한 지표는 은행 주식을 분석하는 데 특히 유용합니다:

 

자기자본이익률(ROE) 및 총자산이익률(ROA): 은행 수익성을 나타내는 가장 널리 사용되는 지표 중 두 가지인 ROE와 ROA는 각각 주주의 자기자본과 총자산에 대한 비율로 표시되는 회사의 연간 이익입니다. 10%의 ROE와 1%의 ROA는 종종 업계 벤치마크로 간주됩니다.

 

순이자 마진 (NIM): 대부분의 은행은 단순히 돈을 대출하고 고객에게 이자를 부과함으로써 수익의 대부분을 얻습니다. 은행이 받는 평균 이자율과 지불하는 평균 이자율에 특정 비용을 더한 차이를 순이자 마진이라고 합니다.

 

효율성 비율: 은행의 효율성 비율은 은행이 수익을 창출하기 위해 얼마나 많은 돈을 쓰는지 측정합니다. 예를 들어, 60%의 효율성 비율은 은행이 100달러의 수익을 창출하기 위해 60달러를 쓴다는 것을 의미합니다. 낮은 효율성 비율이 더 좋습니다.

 

순부채원리금상환비율(NCO): 이 비율을 계산하는 것은 여러 기관들 간의 자산 품질을 비교하는데 유용할 수 있습니다. NCO 비율은 결국 부실채권으로 탕감되는 은행 대출의 연간 비율을 나타냅니다.

 

장부가 대비 가격 비율: 은행 주식의 가치를 평가할 때 장부가 대비 가격 비율은 주가수익비율만큼 유용할 수 있습니다. P/B 비율은 회사의 주식 가격을 순자산 가치로 나눈 값입니다. 유형가 대비 장부가 대비 가격 비율은 브랜드 이름이나 영업권과 같이 가치를 평가하기 어려운 자산을 제외하기 때문에 P/B 비율보다 훨씬 더 유용할 수 있습니다.

 

보험주 분석을 위한 두 가지 중요한 지표

합산 비율: 이 비율을 계산하려면 먼저 보험 회사가 청구할 때 지불하는 금액을 회사가 다른 사업 비용에 지출하는 금액에 추가(결합)합니다. 그 금액을 보험료 수입으로 보험 회사가 징수하는 금액으로 나눕니다. 보험사가 수익성이 좋은 인수자라면 그 결과는 100% 미만이어야 합니다. 합산 비율이 낮다는 것은 보험사가 더 큰 수익을 창출하고 있음을 나타냅니다.

투자 마진: 보험사들은 보험 증권 인수를 통해 이익을 얻는 것을 목표로 합니다. 보험사들은 또한 보험금을 지불하는 데 사용할 때까지 보험료를 투자하여 돈을 벌 수 있습니다. 투자 수입이 종종 보험 회사의 주요 수익원이기 때문에 보험사가 얼마나 수익성 있게 투자하는지 - 투자 마진 - 이 중요합니다. 대부분의 보험사들은 국채와 회사채와 같은 다소 안전한 고정 수입 상품에 투자합니다.

 

장기적인 금융 분야 투자

금융 주식, 특히 은행은 경기 침체 기간 동안 가치를 잃는데 취약하다는 것을 의미하는 순환적일 수 있습니다. 실업률이 상승하면 소비자와 기업은 종종 청구서를 지불하기 위해 고군분투하고, 이는 은행에 많은 양의 대손을 초래할 수 있습니다. 은행은 특히 역사적으로 약 10년에 한 번(몇몇 개의 지역 은행이 파산한 2023년 초 포함) 발생한 공황과 위기에 취약할 수 있습니다.

 

투자하기 전에 위험을 인식하고 분석을 수행할 때 금융 회사의 전반적인 전망을 고려해야 합니다. 또한 금융 섹터 주식이 장기 투자 수단으로 가장 적합하다는 것을 기억해야 합니다. 은행 주식에 영향을 미칠 수 있는 요소는 더 짧은 기간 동안 매우 예측할 수 없는 여러 가지가 있습니다.

 

많은 요인들이 단기적으로 금융 주가에 영향을 미칠 수 있으며, 취약한 경제 상황이나 금리 하락과 같은 많은 요인들은 사업 자체의 강도와 거의 관련이 없습니다. 투자 기간이 5년 이상이라면, 최고의 금융 부문 주식을 포트폴리오에 추가하는 것이 현명한 선택일 것입니다.

 

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