월스트리트가 영업 마진에 초점을 맞추고 있는 가운데 구글은 새로운 CFO를 영입할까..

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생성형 인공 지능의 등장으로 구글 모기업인 알파벳(GOOGL)이 기술 업계의 리더로 부상할지, 아니면 스타트업인 OpenAI에 뒤처질지에 대한 논쟁이 벌어지고 있습니다. 분명한 것은 제너레이티브 AI가 구글 주식에 새로운 기회와 위험을 동시에 제공한다는 점입니다.

 

검색에서 광고까지, 구글의 대규모 AI 베팅이 성과를 거둘 수 있을까요?

6월 29일 현재 구글 주식은 2024년에 30% 상승했습니다. 또한, 구글 주식은 IBD 50 성장 기업 명단에서 20위를 차지했습니다.

 

최근 골드만삭스가 발표한 2024년 구글 주식의 실적을 요약한 보고서에 따르면 인공지능에 대한 투자자들의 심리는 약간의 딸꾹질이 있긴 하지만 개선되었다고 합니다.

 

골드만 삭스 보고서는 "알파벳은 1분기 영업 실적 호조로 인해 장기적인 검색 포지셔닝과 마진/효율성에 대한 부정적인 인식이 줄어들면서 3월 초 저점에서 회복했습니다."라고 말했습니다. "기업 이벤트는 운영 효율성을 높이는 동시에 혁신에 대한 의지를 보여주었습니다. 자본 투자 증가는 여전히 향후 예상치 수정의 주제이지만 클라우드 부문과 광범위한 플랫폼/제품 혁신은 지속적인 업계 리더십의 잠재력을 계속 보여줄 것입니다."

 

구글은 컨센서스 예상치를 크게 상회하는 1분기 실적과 매출을 발표했으며, 이 인터넷 대기업은 사상 첫 배당금과 700억 달러 규모의 신규 자사주 매입을 발표했습니다.

 

AI 투자로 인해 자본 지출이 빠르게 증가하고 있음에도 불구하고 Google은 애널리스트들에게 비용 증가를 완화하고 비즈니스 전반의 효율성 향상을 목표로 2024년에 영업 마진이 확대될 것으로 예상한다고 말했습니다.

 

뱅크 오브 아메리카는 자본 지출이 증가하는 추세지만, 구글의 잉여 현금 흐름이 2025년 1030억 달러, 2024년 810억 달러, 2023년 690억 달러에서 2026년 1180억 달러로 급증할 것으로 예측합니다. 결과적으로 Google은 주주 수익률을 높일 수 있습니다.

 

구글 주식: 애플 AI 거래는 아직 진행 중인가요?

구글은 10개월 동안 새로운 최고재무책임자를 물색한 끝에 7월 31일부로 아나트 아쉬케나지가 CFO가 될 것이라고 발표했습니다. 아쉬케나지는 지난 3년간 CFO를 역임하는 등 23년 이상 제약회사 Eli Lilly(LLY)에서 재무, 전략, 운영 등 다양한 직책을 맡아왔습니다. 구글은 그녀에게 일회성 계약금으로 99억 달러의 보너스를 지급했습니다.

 

애플은 전 세계 개발자 컨퍼런스에서 OpenAI의 ChatGPT를 Siri 음성 어시스턴트와 iOS 18에 통합할 것이라고 밝혔습니다. Apple은 "향후 다른 AI 모델에 대한 지원"을 추가할 수 있는 가능성을 열어두었습니다. 일부 분석가들은 이 성명을 구글과의 파트너십 가능성에 대한 긍정적인 신호로 보았습니다.

 

구글 주식에 대한 한 가지 큰 질문은 챗봇 AI 기술을 인터넷 검색 쿼리에 통합하는 것이 광고 수익에 어떤 영향을 미칠까요? 구글은 제미니 AI 모델 도구를 검색 엔진에 직접 내장할 계획입니다.

 

Google은 마케팅 라이브 2024에서 광고주를 위한 새로운 제품 및 기능을 소개했는데, 여기에는 새로운 'AI 개요(이전의 검색창 노출 경험)' 형식에 광고가 배치되는 기능이 포함되어 있습니다.

 

AI 오버뷰 형식은 출시 초기에 일부 부정확한 결과를 보여주었습니다. 지난 3월, 구글은 Gemini-기반의 AI 챗봇에 대한 논란에 휩싸였습니다.

 

법무부 반독점 소송 판결 임박

한편, 법무부의 구글에 대한 비배심 반독점 재판에 대한 판결이 계류 중입니다. 이 사건의 최종 변론은 5월 3일에 열렸습니다.

 

판결은 몇 주 안에 나올 수 있습니다.

 

정부는 Google이 "매일 수십억 건의 검색 쿼리를 Google로 유도하는 독점적 배포 계약을 통해" 인터넷 검색 독점을 유지하고 있다고 주장합니다.

 

반독점 소송에서 구글이 애플에 지불한 금액이 조사 대상입니다.

 

Google이 패소할 경우 미국 지방법원 판사 Amit Mehta는 Google을 해체하거나 Google의 검색 엔진 홍보 방식을 변경하도록 명령할 수 있습니다. Google은 법원 판결에 항소할 가능성이 높습니다.

 

막대한 현금 보유로 인해 구글 주식은 유럽연합이 반독점 혐의로 부과한 총 93억 달러의 벌금을 세 번이나 피할 수 있었습니다.

 

전 세계에서 판매되는 기기에 Android 모바일 운영 체제가 내장되어 있는 Play 스토어는 매출 성장의 원동력이었습니다. 하지만 구글은 포트나이트 제작사인 에픽게임즈에 의해 큰 법적 패배를 겪었습니다. 그 결과 알파벳은 무선 앱 스토어를 오픈했습니다.

 

새로운 조명을 받는 '다른 베팅'

인터넷 검색 대기업이 2015년 지주회사 알파벳으로 재편되었음에도 불구하고 대부분의 투자자들은 여전히 구글을 구글로 알고 있습니다.

 

IBD 보고서에 따르면 알파벳의 '기타 베팅'과 문샷은 투자자들이 새로운 발전을 위해 모니터링해야 하는 회사 자산입니다.

 

Google의 기타 베팅은 2014년 이후 73억 달러의 매출에 373억 달러의 영업 손실을 기록했습니다. Google 주식의 경우 좋은 소식은 2023년에 재무 실적이 개선되었다는 것입니다. 기타 베팅은 작년에 15억 달러의 매출에 41억 달러의 영업 손실을 기록했습니다.

 

그리고 알파벳은 구글 파이버와 같은 기타 베팅이 분사로 이어질 수 있는 움직임으로 외부 투자자를 찾도록 허용하고 있습니다. 하지만 구글의 자율주행차 프로젝트인 웨이모와 베릴리 생명과학의 현재 가치를 결정하는 것은 큰 과제입니다.

 

BofA는 Waymo의 전망을 낙관적으로 보고 있습니다.

 

"최근 인공 지능과 컴퓨팅의 획기적인 발전으로 자율주행차 업계는 이전의 병목 현상을 극복하고 출시를 가속화할 수 있는 더 나은 기회를 갖게 되었습니다."라고 BofA 보고서는 말합니다. 또한 "8월에 예정된 테슬라의 로보택시 데이를 전후로 투자자들의 관심이 다시 집중될 수 있다"고 덧붙였습니다.

 

Google 주식: 빠르게 성장하는 YouTube

또한, 구글은 소프트웨어 개발자가 자체 생성 AI 도구를 사용할 수 있도록 함으로써 인공 지능 스타트업인 OpenAI에 대한 마이크로소프트(MSFT)의 투자에 대응하는 것을 목표로 하고 있습니다.

 

12월 초, 구글은 많은 기대를 모았던 차세대 대규모 언어 모델(LLM)인 Gemini를 공개했습니다.

 

구글의 클라우드 컴퓨팅 부서는 제너레이티브 AI 스타트업의 70%와 협력하고 있다고 주장합니다. 또한 구글의 클라우드 부서는 가장 큰 기업용 소프트웨어 제조업체 중 하나인 세일즈포스(CRM)와 긴밀한 관계를 발전시키고 있습니다.

 

2023년 2월 유튜브 최고 경영자 수잔 워치키가 퇴임을 발표했습니다. 그녀는 오랫동안 YouTube에서 일해 온 닐 모한으로 대체되었습니다.

 

구글은 자체 짧은 동영상 플랫폼으로 틱톡의 성장 속도를 늦추는 것을 목표로 하고 있습니다. 분석가들은 2024년 구글이 YouTube 숏에서 얼마나 많은 수익을 창출할지가 핵심 과제라고 말합니다. 현재 YouTube Shorts의 일일 조회수는 약 700억 회에 달합니다.

 

Google은 2월 6일 블로그에서 YouTube TV의 유료 구독자 수가 2022년 5백만 명에서 8백만 명 이상으로 증가했다고 밝혔습니다. 이로써 Google TV는 네 번째로 큰 인터넷 TV 서비스 제공업체가 되었습니다. YouTube TV는 지난 가을에 내셔널 풋볼 리그의 NFL 일요일 티켓에 대한 권리를 인수했습니다. 이러한 움직임은 구독자 증가를 촉진했습니다.

 

피차이의 지휘 아래 구글은 투명성을 개선했습니다. Google은 2020 회계연도 4분기 보고서부터 클라우드 컴퓨팅 재무 지표를 공개하기 시작했습니다. 하지만 클라우드 비즈니스는 아직 수익을 내지 못하고 있습니다. 그리고 YouTube의 수익성은 여전히 미스터리로 남아 있습니다.

 

이커머스를 통한 광고 비즈니스 강화

알파벳은 이커머스 관련 인터넷 검색을 통해 광고 사업을 강화하는 것을 목표로 하고 있습니다. 동시에 상품 검색에서 아마존닷컴(AMZN)의 지배력을 무너뜨리고자 합니다.

 

분석가들은 구글의 인터넷 검색 사업이 소셜 미디어와 같은 다른 광고 형식보다 더 잘 유지될 것이라고 말합니다.

 

Google은 퍼포먼스 맥스 광고 플랫폼을 출시했습니다. 이 플랫폼은 YouTube, 인터넷 검색, 디스플레이, Gmail, 지도 및 기타 애플리케이션 전반에서 구매를 자동화합니다. 광고주는 퍼포먼스 맥스를 통해 모든 Google 광고 인벤토리에서 캠페인을 관리할 수 있습니다. 이 도구를 사용하는 광고주는 더 많은 쇼핑객을 구매자로 전환할 수 있다고 Google은 말합니다.

 

구글 주식의 인공지능 분야 강점은 디지털 광고, 구글 클라우드 플랫폼, YouTube 및 소비자 하드웨어 제품에 걸쳐 있습니다.

 

2023년 5월 중순에 열린 구글 개발자 컨퍼런스에서 구글은 구글 워크스페이스, 구글 지도, 가상현실, 음성 기반 검색 등 다양한 애플리케이션에서 AI 도구를 사용하는 방법을 시연했습니다.

 

구글 주식 기초

1분기 Google 수익은 주당 1.89달러로 전년 동기 대비 61% 증가했습니다.

 

Google 대차 대조표의 주식에서 22억 달러의 이익이 발생하여 1분기 수익이 약 15센트 증가했습니다. 이 거대 기술 기업은 GAAP라고도 하는 일반적으로 인정되는 회계 원칙에 따라 수익을 보고합니다.

 

또한 총 수익은 15% 증가한 805억 4,000만 달러를 기록했습니다. 애널리스트들은 구글이 787억 달러의 매출에 주당 1.51달러의 수익을 올릴 것으로 예상했습니다.

 

또한 광고 수익은 13% 증가한 616억 6,000만 달러로 예상치인 604억 4,000만 달러를 넘어섰습니다.

 

한편 YouTube 광고 수익은 21% 증가한 81억 달러로 예상치인 77억 달러를 상회했습니다.

 

구글은 클라우드 컴퓨팅 매출이 28% 증가한 95억 7,400만 달러로 예상치인 94억 달러를 상회했다고 밝혔습니다.

 

1분기에 Google의 자본 지출은 12월 분기의 110억 달러, 전년 동기 63억 달러에서 91% 증가한 120억 달러로 증가했습니다.

 

Google 주식: 클라우드, 하드웨어, 보안 인수

또 다른 질문은 구글의 하드웨어 사업의 성과입니다. 구글은 스마트폰에서는 애플, 스마트 가전에서는 아마존과 경쟁하고 있습니다.

 

또한 구글은 2022년 1월 스마트워치 제조업체인 핏빗 인수를 완료했습니다. 분석가들은 21억 달러에 달하는 이번 인수가 구글이 건강 및 피트니스 시장으로 진출하는 데 도움이 될 것이라고 말합니다.

 

한편, 구글의 클라우드 컴퓨팅 사업은 아마존과 마이크로소프트의 강력한 라이벌에 직면해 있습니다.

 

전문가들은 구글 클라우드 플랫폼이 보안, 오픈 소스 소프트웨어, 데이터 분석에 집중하면서 점유율을 높여가고 있다고 말합니다.

 

2019년에 Google은 데이터 분석 회사인 Looker를 26억 달러의 현금으로 인수했습니다. 캘리포니아주 산타크루즈에 본사를 둔 Looker의 분석 플랫폼은 비즈니스 인텔리전스 및 데이터 시각화 도구를 사용합니다.

 

분석가들은 구글의 클라우드 비즈니스를 강화하기 위해 더 많은 인수가 이루어질 수 있다고 말합니다.

 

구글글 주식: 지금 매수할까요, 매도할까요?

알파벳 주식은 최근 좋은 해와 나쁜 해를 보였습니다. GOOGL 주식은 2021년에 65% 상승했습니다. 하지만 2022년에는 구글 주가가 39% 하락했습니다.

 

AI와 인터넷 검색의 경쟁이 치열해졌음에도 불구하고 2023년 구글 주가는 58% 상승했습니다. 이는 나스닥 종합지수의 43% 상승률보다 높은 수치입니다. S&P 500 지수는 24% 상승했습니다.

 

또한 IBD 스톡 체크업에 따르면 현재 구글의 상대적 강점 등급은 최고 99점 만점에 93점을 기록 중입니다. 최고의 주식은 RS 등급이 80 이상인 경향이 있습니다. 상대 강도 선이 하락했습니다.

 

구글글 주식의 누적 / 분배 등급은 B입니다. 이 기관 소유권 등급은 지난 13 주 동안 거래 된 주식의 가격 및 거래량 변화를 분석합니다.

 

또한 주식은 최고 99점 만점에 99점의 IBD 종합 등급을 보유하고 있습니다. 최고의 성장 주식은 종합 등급이 90 이상입니다.

 

MarketSurge에서 Google 주식은 153.78의 진입 점을 보유하고 있습니다. 6월 29일 현재 Google 주식은 5% 매수 구간을 훨씬 상회하는 가격대에서 거래되고 있습니다.

 

 

 

출처: investor.com, Is Google A Buy Amid Wall Street Focus On Operating Margins, New CFO?

 

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