골드만 헤지펀드 책임자, 지금은 포트폴리오 리스크를 줄여야

728x90

 

골드만삭스의 토니 파스카리엘로는 올해 S&P 500 지수를 사상 최고치로 끌어올린 대형 기술주들이 주도한 폭등 랠리 이후 "브레이크를 밟기에 좋은 시기"라고 말합니다.

 

이 은행의 헤지펀드 글로벌 책임자인 파스카리엘로는 금요일 고객에게 보낸 메모에서 "강세장이지만 하락 가능성이 높아지고 있습니다."라고 말했습니다. "따라서 정치 게임의 다음 단계를 탐색하면서 전체 포트폴리오 위험을 줄일 수 있는 곳을 찾을 것입니다."

 

금요일 S&P 500 지수는 인공지능에 힘입은 랠리로 올해 사상 최고치인 31선을 기록한 후 5,460.48로 마감했습니다. 이는 월스트리트 트레이더들이 기업 실적 회복과 인플레이션 진정 조짐으로 미국 증시에 대한 강세 베팅을 강화하면서 연방준비제도이사회가 올해 금리 인하를 시작할 수 있을 것이라는 기대감이 높아진 가운데 나온 것입니다.

 

파스콰리엘로는 금융 여건 완화와 미국 대형 기술주들이 여전히 시장의 근본적인 지지를 받고 있다고 말합니다. "경제가 성장하고 수익이 증가하는 한 큰 폭의 매도세는 매우 드물다"고 그는 말합니다.

 

이러한 강세와 모멘텀에도 불구하고 그는 강세장에 대한 몇 가지 리스크가 커지고 있다고 보고 있습니다. 재정 적자 확대, 가계와 기관 투자자의 주식 노출 확대, 일부 대형주가 주도하는 랠리의 폭이 좁아지고 있다는 점 등이 그것입니다. 그는 "랠리의 폭이 좁아질수록 매도 위험이 커진다는 것을 역사책이 말해주고 있다"고 경고했습니다.

 

파스콰리엘로는 투자자들이 풋옵션으로 하방 보호와 헤지 포트폴리오의 저렴한 비용을 활용할 수 있을 뿐만 아니라 옵션 만기 동안 기초자산의 가장 유리한 가격으로 파생상품을 행사할 수 있는 이른바 '룩백 풋옵션'을 활용할 수 있다고 말했습니다. 그 동안 그는 최고 품질의 주식 노출을 유지할 것을 제안합니다.

 

 

 

출처 : YAHOO FINANCE, Goldman’s Hedge Funds Head Says It’s Time to Cut Portfolio Risk

 

반응형